个税改革与社保从严征管，如何影响个人与企业？

中国当前面临的两大主要风险：房地产泡沫风险和地方政府债务风险，其症结都在财税。

未来财税体制改革方向

1994年分税制改革后，中央与地方出现了严重的财权和事权不匹配的问题：截止到2016年，地方政府以54.7%的财权收入承担了85.4%的事权支出，中央政府以45.4%的财权收入仅承担14.6%的事权支出。因此，在过去数十年，地方政府不得不通过各种其他手段进行“开源”：一是卖地收入，二是通过融资平台的借债收入。前者形成的“土地财政”，是持续推升中国房地产价格的根本因素之一，也是多年来房地产调控重需求、轻供给的主要原因。后者是地方政府长期以来不能直接发债融资而催生的替代产物(2014年预算法修订之后地方政府才可以发债)，地方政府通过城投平台发债融资，并对其进行隐性担保，是造成当前地方政府隐性债务急剧膨胀的历史原因。因此，只有通过财税体制改革给地方政府开源，纠正央地财权与事权的错配，才能够从根本上解决房地产泡沫困局和地方政府债务的问题。

从中国企业和居民部门的税负来看，与国际主要经济体横向比较，中国的企业部门税负偏高而居民部门税负偏低。一方面，当前中国经济面临较大下行压力，企业生产经营环境较差，投资和扩大再生产动力薄弱，亟待政府通过降低企业税负来减轻实体经济的压力，激发企业投资和生产的积极性。另一方面，近年来中国收入分配不平衡的状况日益严重，基尼系数有所上升，贫富差距进一步拉大;为维护社会公平稳定，也需要税收发挥收入分配调节的功能。

因此，未来财税体制改革的另一个方向可能是，减轻企业部门税负、增加居民部门税负;在居民部门内部，则是减轻低收入人群的税负，增加高收入人群的税负，以达到收入分配调节的目的。由此可见，此次个税改革符合这个方向，而未来房产税、遗产税的开征也是在增加居民部门税负。未来我们将看到居民部门越来越多地提供中国政府税收收入的来源。

税改对中等收入群体影响最大

财政部、税务总局近日发布了《关于2018年第四季度个人所得税减除费用和税率适用问题的通知》，明确了新税法下个人所得税减除费用和税率适用问题。

新税法下，个人所得税起征点由3500元提升至5000元，个税缴纳级距的划分也变得更为合理。我们对不同收入人群在税法修改前后的个税缴纳金额进行了计算，以观察本次个税调整所带来的减税力度。(具体的计算方式是：应纳税所得额=工资收入金额-各项社会保险费-起征点;应纳税额=应纳税所得额×税率-速算扣除数。)

对于社保的缴纳，我国的社保缴纳基数一般以上年度员工月平均工资收入为准，并设上、下限额：月平均工资超过参保属地社会平均工资300%的，按300%计算的封顶数作为个人缴纳的基数，低于参保属地社会平均工资的60%，按60%计算的保底数作为个人缴费基数。

由于各属地平均工资不同，我们考察全国的平均情况：2016年我国的年平均工资为54256元(一个月4521元)，由此我国社保缴纳基数的上、下限约为13564元和2713元，月薪在上下限之间的人群按照实际收入水平作为社保缴纳基数。社保缴纳基数乘以11%的个人社保缴纳比例即为社保缴纳金额。

计算结果显示，月薪15000元的人群的个税缴纳金额将从原本的1497元降至641元，税收下降幅度为57.2%，减税额占月薪收入的比例为5.7%。

从税收下降幅度的角度来看，随着收入的上升，减税幅度逐步下滑，即低收入人群的减税幅度最大;从减税额在月薪中的占比来看，随着收入的上升，减税额占月薪比例是先升后降的，即个税调整对中等收入人群实际收入的影响更大。当然，上述计算并未考虑教育、医疗等专项扣除，如果将扣除所带来的优惠考虑在内，减税幅度将会更大。

社保从严征管，中小企业雪上加霜

个人所得税的上述调整会带来减税效果毋庸置疑，但近期社保将交由税务部门统一征收的信息却引发了市场对居民实际可支配收入将下滑的担忧。原因在于，目前社保缴费基数不合规的现象较为普遍，社保的实际缴纳规模低于应缴纳规模，税务部门统一征收社保可能会带来降低居民可支配收入的效果。那么，以前“旧个税和并不规范的社保搭配”变为“新个税和更为规范的社保缴纳搭配”会对个人可支配收入(收入-社保-个税)带来怎样的变化呢?

我们对前后两种搭配进行了简单的比较计算。假设不合规的社保缴纳情况是按照社保缴纳下限进行实际操作，计算结果显示月薪6000元的人群可支配收入将会下降257元，月薪10000元的人群将会下降296元，也即个税的减税幅度确实可能无法覆盖社保规范化所带来的可支配收入的下滑。

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