美联储加息 中国人的房贷利息又要上涨了？

北京时间14日凌晨2点，美联储宣布加息，将联邦基金利率区间提升25个基点至1.75%-2%。这是2015年12月美联储开启本轮加息周期以来的第7次加息，市场预计今年美联储还会有2--3次加息。

与此同时，欧洲央行也在同一时间召开议息会议，结果预计稍后公布。但有消息称，美联储和欧洲央行几乎同时将货币政策收紧，这将说明，世界两大主要央行发出了对全球经济成长仍然保持信心的暗示，尽管，当前还存在贸易摩擦、汇率波动和政局动荡等诸多因素。

尽管这次美联储加了息，但是我国央行却没有对此按兵不动，只是以处率招标方式开展了1500亿元逆回购操作，维持利率不变。目前看来，中国应对之策是，一切照旧。但是这种情况却很少发生。

自2016年以来，除了2017年6月美联储加息，央行没有跟进之外，历次美联储上调利率之后，我国央行都要上调OMO、MLF等为代表的政策利率予以跟进。原因很简单，央行需要通过上调利率，来避免人民币汇率出现贬值。

那么，这次央行为啥没有跟着美联储一起加息呢？一方面，中国之前持续上调了MLF和逆回购利率，市场利率水平已经有些偏高，如果再上调利率，央行担心会给国民经济产生负面影响。

此外，人民币汇率在经历了去年的大涨之后，也的确需要有一个调整的过程。所以，这次央行并没有跟随美联储的脚步加息。

另一方面，货币市场的对流动资金的渴求程度，才是决定利率的决定性因素。目前正值年中，国内各大金融机构除了要应对美联储加息带来的流动性紧缺问题，还要面对央行对银行的MPA年中考核。

也就是说，目前年中正是流动性紧缺的时候，即使央行不上调逆回购、MLF利率，国内利率市场的资金的价格都要往上跑。如果再加息那才是多此一举。

针对美联储加息和缩表，国内一些人不淡定了，尤其是已成房奴，还有那些还未买房的潜在的购房者们，有点惊慌失措了，他们担心美联储加息，会导致国内流动性不足，这会直接导致金融机构的融资成本上升。届时，房贷利率也会水涨船高，使房奴们不堪重负。

不过，我们却认为，具体贷款利率多少还是要看合同的约定。比如，银行与你约好，房贷折扣不变，那无论外界利率怎么变化，都与你无关，月供还是原来的数。但是这种情况比较少见。

实际上，大部分情况下虽然利率变动相对频繁，房贷合同却只有一条，多数人的购房合同中的“房贷重新定价条款”规定：每年1月，银行有权根据当前的房贷基准利率，重新调整你的房贷利率。假如，你今年4月份购买的房子，后面利率再涨也没关系了，而到第二年双方约定好的1月份，房贷利率就会同步上涨。。

现在问题是，美联储加息靴子已经落下，中国人的房贷月供会不会要涨了呢？我认为这种可能性是很明显的。

首先，美联储加息之后，货币市场的流动性紧张问题将会一直存在，市场虽然不会出现钱荒现象，但是银行的融资成本会上升，如果银行不上调房奴的还贷利息，中小银行的房贷业务恐怕会无利可图。

再者，如果美联储仅是单次加息，那对国内的房奴来说，影响也不是太大。但是美联储自2015年12月以来已经是第七次加息，后续还有继续加息的可能性。

这会导致国内的流动性将会持续收紧下去。同时，中国目前也正处于金融“去杠杆，控风险”的时候，所以银行未来房贷利率的趋势是向上的，房奴们的还贷利率很可能是渐进式逐年上调。

最后，美联储加息还有较大空间，而国内房贷利率也有不小空间。目前，全国首套房贷款平均利率攀升至5.43%左右，相当于基准利率1.11倍。

即使是这样，国内的房贷利率还是处于历史较低位置，与2014年的7%以上的房贷利率相差甚多。若考虑到美联储未来会持续加息，那么，2018-2020年，全国首套房贷利率恐将频繁上涨。房贷利率很快会从低谷涨到高位的。

美联储加息了，中国人的月供支出是否又要增加了呢？这几乎是肯定的。美联储加息会造成国内资金的紧张，而资金紧张会加剧银行融资成本上升，进而使房贷利率上升。

与此同时，单次上调房贷利率对房奴的影响并不太大，但是连续上涨的利率会让购房觉得吃不消。值得一提的是，中美两国都处于金融去杠杆的时期，美国加息空间巨大，而中国房贷利率也有上较大的上涨空间。随着购房者申请房贷更难，房价势必会有大调整的可能。