居民杠杆在继续飙升 “凶手”可能就是它

最近，监管层又在密集提示一个危险讯号：

它的专有名字叫：  居民部门杠杆率   。

一、中国居民杠杆率飙升已引发监管层关注  

中国居民部门的杠杆率风险究竟有多高？

援引上海财经大学高等研究院家庭债务课题组发布的一份报告数据，2013年至2016年，中国家庭债务占GDP的比重由30.7%上升到44.4%，超过了2008年美国次贷危机前的家庭债务累积速度。

复利姐在在海通证券的一份研报里也找到了相关的数据：

截至2017年9月，我国居民部门的杠杆率已经达到54%，在主要经济体中属于中等水平。 

对比全球，美国（79%）、英国（88%）、欧元区（59%）、日本（58%）等发达经济体居民杠杆率水平均超过中国，瑞士、澳大利亚、丹麦、荷兰、挪威、加拿大等甚至超过了100%。

阿根廷居民杠杆率不到10%，印度仅11%，俄罗斯16%，墨西哥17%，巴西22%，均远远低于中国的水平。

居民杠杆飙升，换来地产繁荣。

历史告诉我们，美国在2007年房地产泡沫破灭前居民债务占可支配收入比重达到130%，日本在上世纪90年代初也曾在120%的高位，但随后均爆发了危机，当前均回落至100%左右。

但如果过度上升得不到控制，则会引发危机。

又一年过去，杠杆率只升不降。

居民杠杆率过高，在两会上， 引发监管层的关注和表态：

3月15日，央行副行长潘功胜表态：

“我们关注到个人住房贷款、家庭部门杠杆率增长速度有点快，个别的房地产企业可能在财务方面比较激进，会有一些风险，这些我们都在密切关注。”

两会上，银监会主席郭树清也表示，

除了企业和政府部门的杠杆率需要降低外，居民部门杠杆率也是风险的来源之一，需要降低。

而居民杠杆率上升的主因，还是因为房贷的增长。（多少人终其一生，向银行大额借款的，也只有房贷了，企业生产经营贷除外）

去年我国居民房贷变化情况如何呢？

2017，我国居民中长期贷款（主要是房贷）新投放规模（5.3万亿元），比2016年的5.68万亿元下降3800亿元，月度按揭贷款增速从年初的36%降至年底的25%。

虽然房贷新增量得到控制，但是中国的居民杠杆率依然很高，人均负担重，让国际惊讶。

二、找到居民杠杆率飙升的元凶：消费贷潜行入市

阿基米德曾讲:  “给我一个立足点和一根足够长的杠杆,我就可以撬动地球”。

杠杆的威力是惊人的。 

居民加杠杆，加的就是用自身的资产，撬动的资产数量。加杠杆，就是背上更多的资产。说人话就是，借了更多的钱。

消费贷就是其中之一的加杠杆手段啦。（当然也可以看成是居民杠杆率飙升的幕后元凶......）

这里插播一个深圳小李买房的故事：200万资产如何变成1500万？复利姐写过的文章，戳这里可以查看

总结一下，只要你胆子大，敢于用杠杆，并且有合适的市场环境来套现，这么做恐怕没什么不妥。2016年的深圳，月薪3万还贷款5万，甚至更多的人一抓一大把。

这些消费贷玩家心里想的是，和政策的“对赌”。赌市场调控环境只有2~3年，也就是20多~36个月，熬过了，就可以实现较大增值套现离场。

在不少购房者中，首付要靠消费贷，首付贷这些助力。

来看一组去年消费贷增长的数据:

2017年，居民短期贷款新投放了1.83万亿元，接近上年同期的3倍。

但这些钱真拿去消费了吗？非也。

2017年我国居民社会消费品零售总额增速（10.2%）比2016年仅微增0.2个百分点，城镇居民这一指标还下降0.4个百分点。

因此可以判断，消费贷至少有相当大一部分进入了楼市。

那么，上哪可以找这么多借贷去？ 银行啊，还有一个是支付宝，微信这些大的平台。

对于银行来说，抢夺消费贷市场的还有一个强大的对手   ——  支付宝旗下的蚂蚁金服。

可以这样说，如果不算房贷的话，支付宝的消费贷款规模超过了中国任何一家银行！

据彭博社的数据，蚂蚁金服的消费者借贷规模至少已经达到了 6000 亿元人民币。

银行+网络借贷，可想而知，违规进入楼市的资金体量有多大？

消费贷的雪球越滚越大，监管层开始严查了。排查的方向包括：“房抵贷”，信用卡套现、个人信用贷等等。

但遗憾告诉你，想借消费贷补首付缺口？ 现在已经没有这种操作了！